发头条

fatoutiao.com 互联网运营专业指南

Home /
百度高管电话会议解读第二季度财报

百度高管电话会议解读第二季度财报

查看最新行情   新浪科技讯 北京时间7月25日早间消息,百度(Nasdaq:BIDU)今天发布了截至6月30 […]

  新浪科技讯 北京时间7月25日早间消息,百度(Nasdaq:BIDU)今天发布了截至6月30日的2014财年第二季度未经审计财报。报告显示,百度第二季度总营收为人民币119.86亿元(约合19.32亿美元),同比增长58.5%;第二季度净利润为人民币35.47亿元(约合5.717亿美元),同比增长34.1%。

  财报发布后,百度董事长兼CEO李彦宏和CFO李昕出席财报电话会议,解读财报要点并回答分析师提问。

  以下是分析是问答环节主要内容:

  美银美林分析师梁伟亮(Eddie Leung):我有个关于公司移动业务的问题。二季度阿里巴巴(滚动资讯)收购了UC,此举对百度的移动流量有无影响?对公司的流量采购方面(TAC)的支出有何影响?

  李彦宏:目前影响还非常有限,如我所言,手机百度是原生的搜索应用(Native App),是流量增长最为迅速和对公司移动流量增长贡献最大的应用。长远来看,手机百度将提供不同的,用户体验更好的服务。这种服务也是未来发展的趋势,用户也将越来越依赖这种服务。

  李昕:环比来看,百度的TAC占总营收的比例继续增加,这也是公司几个季度以来一直向投资者表明的。TAC增加的部分主要是由于在关联搜索,移动搜索和hao123网站业务中的投入。

  公司与百度联盟伙伴的合作也在不断深化,因而在TAC方面的支出也会不断变化。直接与UC相关的支出不是太大,不过总体而言,TAC支出占总营收的比例将持续增加。

  瑞信分析师韦迪(Dick Wei):我有一个关于利润率走势的问题。此前一个季度公司认为移动互联网发展非常快,因此预计会在预装方面投入更多,未来几个季度,公司的利润率会否因此受影响?利润率的趋势将是怎样的?

  李昕:公司最为注重营收的增长,同时也以一种规范的方式管理支出。至今为止,百度的营收增长一直不错,预计三季度的营收还将强劲增长。在战略领域的投资分配方面,一切都在按计划进行。目前大部分的投资都在研发,营销和基础设施领域。过去几年中,公司在研发和基础设施方面有持续的投出,这些投出在产品和技术产出方面的效果会是中长期的。此外,由于营销事件和产品推出的不同,营销支出方面在每个季度都是不一样的。

  公司对未来的展望没有变化,在战略领域的投入不会发生变化。下半年将加速在移动产品,本地生活,安全产品和国际拓展领域的投入。

  德意志银行分析师Alan Hellawell:我有一个关于预装的问题。可否预测一下今年和明年通过预装获得的营收占总营收的比例?这个比例会否有增长?有没有达到预装的效果?比如,有没有因为预装导致用户更为主动的使用公司的产品?

  李昕:公司的营销支出,不包括人员方面的支出,主要有三个方面,一是应用预装,二是品牌营销,三是产品推广活动。去年,营销支 出的占比最大是应用预装方面的投入,而随着用户使用依赖性的增强,最近两个季度的占比有小幅的下降。同时,公司认为应当加大在改进产品,提高用户体验,提 高品牌营销,加大产品推广方面的投入,比如本地生活服务的推广提高了交易活跃度和某款产品的知名度,这些都是营销支出的一部分。

  巴克莱资本分析师艾丽西亚・雅普(Alicia Yap):我有一个关于公司国际业务拓展的问题。百度对于海外业务的投资或者计划投资是多少?公司对海外业务何时可以开始贡献营收有没有预期?另外,可否比较一下公司在巴西市场和日本市场的拓展?

  李昕:海外业务对公司而言具有中长期战略意义。公司开展海外业务刚刚不久,百度所进入的市场也都是互联网行业正在迅速发展的新兴市场。目前在这些市场的支出很少,海外市场贡献的营收与国内目前也是无法相比的。公司将把国内市场的产品在海外市场推广,以期在中长期获取营收。

  花旗分析师托马斯・张(Thomas Cheung):可否比较一下公司移动端和PC端按点击付费(CPC)贡献营收的情况?另外,移动端流量对总流量的贡献是否已经超过50%?百度自营业务贡献的移动端流量是否已经超过公司所投资的产品贡献的流量?

  李彦宏:移动端CPC营收的趋势一直是向上的,但是目前还没有超过PC端CPC的营收。某些节假日和周末期间,移动端流量超过了PC端流量,但是在工作日,PC端的流量更大。自营业务贡献的移动端流量已经占据了总移动端流量大部分。

  奥本海默分析师艾拉•季(Ella Ji):公司是否会通过并购来拓展海外业务?另外,公司一季度的利润率表现非常不错,可否对今年的净利润作以预测?

  李昕:海外业务的发展完全可以靠公司既有产品来支持,但是我们对并购持开放态度。关于利润率,公司战略拓展的领域和计划没有变化,最为注重的是营收增长,目前没有关于利润率的目标。

  渣打银行分析师温迪・黄(Wendy Huang):百度的生态系统中有什么需要补充的业务?在并购方面,公司与其他互联网企业有何区别?未来公司的生态系统与其他互联网公司会有何不同?

  李彦宏:百度的生态系统中确实还有需要补充的业务,不过不一定要通过并购来实现,当然如果有合适的机会,百度会考虑。百度的生态 系统与其他互联网公司的不同之处在于,百度更加开放,使用更加标准的服务模式,比如原生应用,百度是中国最大的原生应用分发平台,公司还提供轻应用平台, 另外作为一家搜索引擎公司,百度向很多移动网站提供了很多流量。长期来看,开发的平台将更加强大,更加流行。

  高盛分析师Piyush Mubayi:刚才提到来自汽车行业的营收增加,主要是两个合作伙伴的贡献。这种增长有没有出现在其他行业?另外,可否提供国有企业(SOE)和非SOE对公司流量和营收的贡献比例分别是多少?

  李彦宏:之前只是用汽车行业做例子来介绍公司的内容服务业务,其他行业也有很多此类合作伙伴。合作的模式基本都是一样的,如果这个垂直行业的公司拥有更好的用户体验,数据和内容,百度都会选择和他们合作。

  百度没有对广告商进行SOE和非SOE的区分,但是我估计绝大多数的非SOE。

  麦格理分析师邵炯(Jiong Shao):刚才提到百度25%的客户都在使用公司城市一级的竞价服务,公司的本地分类广告服务会否对城市一级的竞价服务形成支撑?还是两者之间会形成竞争?

  李彦宏:城市一级竞价服务的用户最主要是公司既有用户,公司也在签新客户,但是城市一级竞价服务与本地分类广告服务还是有区别的。本地分类广告的订单价格较小,服务更为零散的市场,不是公司主要客户的选择。

  86证券分析师赵春明(C. Ming Zhao):公司二季度的研发费用和资本支出同比有很大增长,原因是什么?

  李昕:公司继续在研发和基础设施领域的投入,因为这是公司的核心竞争力和业务重点,研发主要是和人员相关的支出。资本支出方面,除了服务器,网络和数据中心的投入,还有建筑方面的支出。本年度的基础设施领域的资本支出不会有太多变化,增量主要来自与建筑有关的支出。

  杰富瑞香港公司分析师辛西娅・孟(Cynthia Meng):第一个问题,公司二季度每用户平均收入(ARPU)的增长非常强劲,驱动力是什么?是因为移动端搜索营收的增长吗?另外,关于手游,鉴于百度,多酷和91无线的合并,百度在手游价值链上的位置是什么?未来百度会不会考虑进行手游内容研发?

  李彦宏:ARPU增长的趋势已经持续几个季度了,移动端当然有贡献,但是总体上来看,搜索业务的特点是,只要有流量,客户有需 求,那么营收就会一直增长。公司需要做的就是研发出适合的产品和形式,说服客户使用这些工具和平台,所以说移动端是一个因素,但是这个趋势已经存在很多 年。

  手游方面,百度是原生应用的最大分发平台,应用分发的商业模式主要是两个,一是广告,这个是公司最主要的业务,二是手游,公司的分发能力对这部分业务有极大帮助。目前公司没有计划开发自己的手游。

  摩根士丹利分析师菲利浦・王(Philip Wang):百度的用户数量增长在过去几个季度放缓,未来会重新加速增长?

  李彦宏:是的,过去几个季度百度对用户质量要求的提高,导致了过去一年内用户数量增长的放缓。这部分工作在二季度已经基本完成, 预计未来会恢复增长。过去几年里,公司的策略从注重用户数到ARPU,再到用户数,这些都是根据市场情况和用户需求制定的策略。无法确定未来是用户数还是 ARPU增长更快。

  中金公司分析师Natalie Wu:百度收购的公司,比如爱奇艺,去哪儿和91无线,所带来的营收在一季度占公司总营收不到10%,最近的数字是什么?

  李昕:百度所投资的主要企业都是独立于公司之外运营的,比如爱奇艺和去哪儿,去哪儿是上市公司,你可以查到相关数据,爱奇艺的部分,公司此前从来没有但单独披露,因为所占份额太小。百度营收的最主要来源还是搜索,PC搜索和移动搜索仍然对总营收增长贡献最大。

  大和证券分析师John Choi:公司内容支出在二季度有环比的下降,是因为季节性的因素,爱奇艺在内容购买方面没有那么积极吗?另外,爱奇艺打算成立自己的电影工作室,并且与其他公司共同制作一些电影,这会变成爱奇艺的长期策略吗?未来会否对公司的成本构成影响?

  李昕:百度的成本支出主要和爱奇艺有关,新内容对爱奇艺的发展非常重要。爱奇艺的平台需要购买授权内容,也需要专业自制内容和用户自制内容,内容采购成本每季度都有起伏,但是对新内容的采购支出没有降低。

  Stifel Nicolaus分析师George Askew:我有一个关于用户行为的问题。请比较一下在使用手机和台式电脑时,每个用户使用百度的搜索次数。另外,百度说二季度推出了几款独家分发的手游,这些对公司的营收增长有贡献吗?有多大贡献?

  李彦宏:手机端的每用户搜索次数要比PC端的要少,因为如果用户需要认真地搜索一些东西的时候,他们会选择坐在电脑前面,这也就增加了PC端的搜索次数,而使用手机搜索都是随机的,想得到快速结果的用户,这样的用户行为也导致了搜索的次数没有PC端多。

  李昕:手游营收的计算是以净营收的方式计入报表的。

  天灏资本分析师侯晓天(Tian Hou):我有个关于TAC的问题,刚才提到关联广告业务推升了公司的TAC,那么公司关联广告营收占总营收的比例是多少?这个比例达到多少,可以认为已经是这部分业务到达了成熟的阶段?

  李昕:百度从两年前就开始关注关联广告业务,因为其对公司增量营收贡献的不凡表现,百度联盟的合作伙伴也从中受益颇丰,所以才 有TAC的问题。关联广告业务的发展潜力很大,不论是PC端还是移动端,公司正在不断地改进技术,利用关联广告业务为客户提供更好的产品和服务。没有具体 占比的数字可以披露,但是这部分确实是增长非常快的业务。

  瑞信分析师韦迪(Dick Wei):移动搜索广告业务方面,不同的互联网广告模式(按点击付费CPC,按下载付费CPD等)所贡献的营收分别占比是多少?其中增长最快的是哪部分业务?

  李彦宏:公司正在试验不同的广告模式,也在不断改进这些模式,百度的用户也对不同的模式持欢迎的态度。移动端的特点是能够便捷地 在用户和广告商之间建立起联系,但未来什么样的广告模式能够成为最主要的模式还不确定。最理想的模式是在移动搜索中建立一个从搜索到完成订单的闭环,因此 最后形成的广告模式可能和既有的完全不同,还需要几个季度才能得出结果。

  麦格理分析师邵炯(Jiong Shao):公司在年初的时候预计本年度的净利润不会有增加,这个预测仍然有效吗?上半年的利润增长是底线吗?

  李昕:是的,年初公司就指出公司专注的战略领域不会变化,而上半年的营收增长非常强劲,公司也预测三季度会有强劲的表现,所以无论净利润或者营业利润率是多少,都会受营收和支出的影响。(天恒)

This article is automatically posted by WP-AutoPost : WordPress自动采集发布插件
如何申请微软翻译客户端密钥?,WP-AutoPost

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

youtube abone hilesi